【贵金属】美国经济亮眼,贵金属涨跌互现
来源:国元期货研究
策略观点
美国四季度实际GDP初值增长3.3%,大超预期。美国1月Markit制造业PMI意外扩张,服务业也回暖。通胀数据再降温,美国12月核心PCE物价增速近3年新低,消费支出强劲。劳动力市场持续降温,美国首申失业金人数超预期上涨。美元震荡偏强,连涨四周。本周需关注美国1月ADP就业人数变动、美国FOMC利率决策、美国1月27日当周首次申请失业救济人数以及美国1月非农就业人口变动等。美国经济数据强劲再次打击降息预期,黄金持续走弱,连跌两周,白银连跌四周后小幅收涨。本周多项关键数据发布,短期内贵金属走势仍以震荡为主。
一、行情回顾
上周贵金属涨跌不一。黄金小幅收跌,COMEX黄金主力合约资金大量离场。白银小幅上涨,COMEX白银主力合约资金少量离场。
四、库存
芝加哥商业交易所公布报告显示,1月19日COMEX金库存1996.15万盎司,较前一周减少6.76万盎司;1月26日COMEX银库存2.76亿盎司,较前一周减少408.01万盎司。
五、ETF持仓
截止1月26日当周,SPDR持仓量为856.05吨,与前一周相比减少4.9吨,目前基金持仓基本维持稳。截止1月26日当周,SLV持仓量为13827.85吨,与前一周相比增加375.79吨,目前基金持仓基本维持稳定。
六、CFTC净持仓
截止1月23日的周度统计周期中,黄金非商业多头持仓为241100张,较上周减少21260张,非商业空头持仓为71626张,较上周减少10841张,基金净持仓减少10419张,多头离场,空头离场,多头势力强劲。截止1月23日的周度统计周期中,白银非商业多头持仓为53121张,较上周减少880张,非商业空头持仓为35384张,较上周增加6976张,基金净持仓减少7856张,多头离场,空头进场,空头势力强劲。
七、国内期货市场持仓
截止1月26日当周,沪金主力期货持仓量为161770手,较上周减少9460手;沪银主力期货持仓量为459968手,较上周增加48788手。
八、技术分析
1.黄金
上周黄金价格小幅下跌。美国四季度实际GDP初值增长3.3%,大超预期。美国1月Markit制造业PMI意外扩张,服务业也回暖。通胀数据再降温,美国12月核心PCE物价增速近3年新低,消费支出强劲。劳动力市场持续降温,美国首申失业金人数超预期上涨。美元震荡偏强,连涨四周。黄金库存仍有持续性的减少,但受制于美国经济数据的强势,降息预期进一步受损,黄金震荡偏弱。
2.白银
白银价格上周小幅收涨。美国四季度实际GDP初值增长3.3%,大超预期。美国1月Markit制造业PMI意外扩张,服务业也回暖。通胀数据再降温,美国12月核心PCE物价增速近3年新低,消费支出强劲。劳动力市场持续降温,美国首申失业金人数超预期上涨。美元震荡偏强,连涨四周。美元走强压制贵金属走势,但白银库存大降提振银价,白银连跌四周后首度收涨,预期短期内仍将偏强运行。
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