国金基金量化投资中心：采取三方面优化措施提升投资者体验

中证网讯近期市场波动较大，投资者对量化产品关注度持续提升。2月1日，国金基金量化投资中心发布《致国金量化基金投资者的一封信》，分享市场观点及近期的运作情况。

国金基金表示，回看今年1月以来的整体资本市场，市场风格切换频率高、幅度大，特别是经历过去一年的市场环境后，市场风格的切换更容易带来较为强烈的波动。量化模型力求分散投资，持仓的调整和转换需要一定时间，短期内市场波动也加大了交易的难度和成本，对投资收益产生一定影响。“市场回撤是正常现象，无论是传统投资还是量化投资都无法避免。我们一般会根据市场环境变化的剧烈程度和风格极致性等指标来判断回撤合理性。”

国金基金表示，回撤是量化投资的一部分，是获取长期收益的代价。在追求高收益的同时，也要承担一定的风险。回撤的发生并不一定表示模型的有效性出现了问题，超额表现需要一定时间区间去观测，能够及时有效地根据模型输出调整持仓，尽快适应市场环境变化是其努力的方向。

国金基金介绍，其量化实盘运作在2021年、2022年4月和9月底等时间均经历了相对极端市场的波动，在市场趋于稳定后，超额的反弹速度也相对较快，目前在全市场选股的产品中，主力策略的超额回撤依然在观测范围内，对于市场短期的波动，建议以观察为主。市场中性类产品在对冲成本过高情况下，也可能考虑先降低一部分仓位，等待市场基差成本合理恢复。

近期国金量化团队两位核心成员——量化投资中心总经理、基金经理姚加红分别自购国金量化多因子、国金量化多策略各100万元，副总经理、基金经理马芳分别自购国金量化多因子、国金量化多策略各50万元，坚定地与各位投资者利益深度绑定，也是对国金量化系列产品投资策略充满信心的体现。

国金基金量化投资中心表示，尽管行情短期内存在波动，但长期趋势依然向好。未来一段时间里，会采取以下优化措施努力提升投资者的持基体验：一是调整持仓结构，将根据模型输出优化持仓，以更好地适应当前市场环境；二是加强风险管理，将持续加强风险控制，尽最大努力降低波动带来的影响；三是保持与投资者的沟通。