《中国金融》｜张帅帅：资本新规出台对银行业的影响

转自：中国金融杂志

导读：资本新规不仅对接了巴塞尔国际监管标准，而且扎根中国实际，有利于引导银行持续提升风险管理水平，从而更好地服务实体经济的重点领域和薄弱环节

文章｜《中国金融》2024年第1期

近年来，随着我国经济金融的发展和商业银行风险特征的变化，资本监管规则也进行了新的调整。2012年银监会根据2010年出台的巴塞尔协议Ⅲ制定了《商业银行资本管理办法》。2017年巴塞尔银行监管委员会完成对巴塞尔协议Ⅲ的修订，于2023年开始实施，并将于2028年结束过渡期。据此，我国监管部门对2012年版资本管理办法进行修订。2023年2月18日，银保监会、人民银行发布《商业银行资本管理办法》。2023年11月1日，国家金融监管总局公布《商业银行资本管理办法》，自2024年1月1日起正式实施。资本新规不仅对接了巴塞尔国际监管标准，而且扎根中国实际，有利于引导银行持续提升风险管理水平，从而更好地服务实体经济的重点领域和薄弱环节。

资本新规带来的核心变化

资本新规对第一支柱下的风险加权资产计量规则、第二支柱监督检查规定及第三支柱信息披露标准和内容均进行了修订。第一支柱方面，资本新规全面修订风险加权资产计量规则，调整细化各类资产风险权重。第二支柱方面，资本新规丰富了风险评估框架体系，将更多风险类型纳入资本充足评估框架中，对银行的治理能力提出了更高的要求。第三支柱方面，资本新规提高信息披露标准、构建差异化资本监管体系，并明确了过渡期相关安排。

第一支柱：全面修订风险加权资产计量规则

第一支柱方面，资本新规对信用风险、市场风险、操作风险的风险加权资产计量规则进行了修订。其中在信用风险方面，资本新规对部分资产的风险权重要求进行了细化和调整，具体而言，相比之前的征求意见稿，主要变化包括以下几个方面。

贷款风险权重有升有降。对于按揭贷款，资本新规细化了分类规则，将第一档银行的权重整体调整为20%～105%不等。目前我国贷款价值比约60%，对应按揭风险权重为20%～30%，按揭权重整体下调。第二档银行对应的权重仍为50%。对于按揭占比较高的第一档银行形成更多资本节约。对于对公贷款，第一档银行的投资级企业贷款、中小企业贷款的风险权重由100%、100%分别下调至75%、85%，运营前阶段的项目融资风险权重由100%上升至130%；第二档银行仍均为100%。对于非按揭零售贷款，符合标准的合格交易者的信用卡贷款风险权重由75%下调至45%；存在币种错配的零售贷款风险权重由75%上升至150%。对于房地产开发贷，不符合审慎要求的开发贷的权重由100%上升至150%。

债券和同业类资产风险权重大多上调。一般地方债权重由20%下调至10%，国债、专项债仍分别为0%、20%不变。根据商业银行级别，普通金融债和3个月以上同业存单权重均由25%上调至30%～150%不等；商业银行次级债权风险权重由100%上调至150%，开发性金融机构及政策性银行的次级债权重为100%，TLAC风险权重由100%上调至150%，永续债风险权重维持250%不变。第一档银行3个月以上同业资产权重由25%上调至30%～150%不等，第二档银行3个月以上同业资产权重由25%上调至40%。对于拆放非银金融机构及非银金融债，第一档银行权重由100%下调至75%，第二档银行仍维持100%权重。投资级公司信用债风险权重由100%下调至75%；第二档银行没有调整。

对已违约资产的风险权重要求上升。以居住用房为抵押、还款不实质性依赖于房地产所产生的现金流的违约资产，风险权重上调为100%；对其他已违约资产，减值准备低于资产账面价值的20%的，风险权重上升为150%；减值准备不低于资产账面价值的20%的，风险权重为100%。对第二档银行资产不作违约划分，仍按照交易对手风险权重计量。

股权类资产风险权重下调。资本新规对于商业银行对工商企业股权投资的风险权重，不区分债转股是否上市、政策性原因持有等特殊情形，均为250%。

调整部分表外业务适用的信用转换系数。与贸易直接相关的短期或有项目，信用转换系数为20%，基于服务贸易的国内信用证的信用转换系数为50%。

资管产品风险权重整体上升。资本新规对商业银行配置资管产品的信息穿透、风险权重、杠杆率等方面提出了新的政策约束。资管产品风险加权资产计量规则包括三大类：穿透法，可穿透至底层资产进行计量；授权基础法，可穿透至资产大类，按照投资组合的风险加权资产上限进行计提；备用法，信息披露水平较低，按照1250%的风险权重计提。新增杠杆约束，杠杆率将被计入风险加权资产，放大了资管产品的风险加权资产计量。对于能够确认资管产品基础资产信息的“独立第三方”进行扩容，明确“独立第三方”在特定情况下包括资产管理产品管理人，特定情况指的是商业银行投资的资产管理产品是公募基金。穿透法对银行投资公募基金有望形成一定资本节约，但资本新规出台后货币基金整体的风险权重可能仍将从此前的25%左右提升至40%左右。

内评法下资本底线下降。目前五家国有大型商业银行和招商银行均是使用内评法，资本新规将使用内评法的银行的资本底线要求下调至72.5%，此前为80%，对使用内评法的银行增加了资本节约的空间。

第二支柱：加强制度衔接与落实

重视强化第二支柱在银行风险管理中的作用。资本新规明确了储备资本达标分红比例限制，完善信用风险、市场风险和操作风险的风险评估要求，将气候、国别、洗钱、信息科技等风险纳入其他风险的评估范围。完善银行账簿利率风险、流动性风险、声誉风险等风险的评估标准；强调全面风险管理，将大额风险暴露纳入集中度风险评估范围，明确要求运用压力测试工具开展风险管理，并要求银行将轻度压力测试下资本缺口转换为资本加点，作为第二支柱资本要求的组成部分。

总体而言，为应对资本新规的实施，商业银行需要升级优化内部资本充足评估程序，提升压力测试管理体系，增加风险防范意识，重视敏感性分析和情景分析，并有效衔接第一支柱资本计量方法的改革。

第三支柱：构建差异化资本监管体系

资本新规根据规模将银行分为三个档次，匹配不同的资本监管方案。第一档银行为表内外资产5000亿元以上或境外债权债务300亿元以上的银行；第三档银行是表内外资产100亿元以下且境外债权债务为0的银行；第二档银行为不符合以上两档标准的银行。上市银行中，国有大型商业银行、股份制银行和部分规模较大的区域性银行均为第一档，常熟银行、无锡银行等规模较小的区域性银行为第二档。差异化资本监管既加强了对大中型银行的风险管理，保持银行业整体稳健，又降低了中小银行的合规成本，促进县域和小微企业相关金融服务的开展。

与此同时，资本新规对商业银行信息披露设置了5年过渡期，过渡期内银行根据所属档次、系统重要性程度和上市情况，适用不同的信息披露要求，可减轻银行披露压力。此外，资本新规对银行的信息披露提出了新要求，共设置17个类别70张披露模板，内容覆盖各类风险、财务、人力资源、资本、金融市场等方面。资本新规附件对每一张表格的目的、适用范围、内容披露频率、格式等进行了详细规定，进一步增强了银行的信息透明度。资本新规纳入了全球系统重要性银行总损失吸收能力构成、附加资本要求、资产变现障碍、宏观审慎监管措施等21张表格；信用风险、市场风险、操作风险、交易对手风险、资产证券化、信用估值调整等披露内容也得到进一步扩充。资本新规衔接巴塞尔委员会方案，披露内容进一步细化，这将有助于提升商业银行风险信息透明度和市场约束力。商业银行需要在各部门之间相互协调，厘清数据底层逻辑，统一数据口径，确保数据全面有效并且具有正确的勾稽关系，从而使信息披露能够顺利进行。

资本新规对银行业的影响

在资本要求方面，资本新规落地有望形成一定资本节约。笔者所在机构对资本新规的资本节约效应进行了测算，其中，对于使用权重法的大部分上市银行，估算本次新规能够小幅提高核心一级资本充足率，对按揭、信用卡、优质企业客户贷款比重更高的国有大型商业银行资本节约效应大于中小银行；对于使用内评法的五家大型国有商业银行及招商银行，如果资本底线下调全部转为资本节约，理论上估算能够额外提高核心一级资本充足率约1个百分点，但实际资本节约幅度取决于银行资产结构和具体参数调节，最终效果可能小于上述估算。笔者认为，资本新规整体有利于节约银行资本，特别是有望缓解资产增速较快的国有大型商业银行和头部城商行的资本压力。此外，资本新规对标国际最新监管规则，体现出了新的监管导向，包括降低银行投向按揭、优质企业、中小企业、地方政府一般债券、信用卡等资产的资本成本及增加银行投向开发贷、同业债权、次级债的资本成本等，可能对商业银行的资产配置行为产生影响。

在银行业务方面，资本新规立足国情，发挥对银行信贷资源配置的导向性作用，引导银行增加对实体经济重点领域与薄弱环节的信贷投放。具体而言，资本新规之下银行业务将出现如下调整趋势。

一是银行将加大对地方政府债务融资的支持力度。地方债风险权重下调将降低银行持有专项地方政府债的资本压力，鼓励银行提高对地方政府债券的配置意愿，加大对地方债的投资，从而推动地方政府融资成本的降低，有助于其债务透明度的提升。二是银行将提高开发贷的发放标准，更加注重对贷款企业的调查审查。资本新规上调了对于不符合审慎要求的开发贷的风险权重，有助于引导银行提高风险管理水平，促进房地产行业良性发展。三是银行将进一步服务中小企业、提振居民消费。银行企业贷款中投资级及中小企业风险权重下调，为银行服务小微企业、初创企业提供了新机遇。信用卡贷款风险权重的下调有望推动银行加大零售贷款投放，促进居民消费。四是银行或将提高对公募基金等资产披露的要求。资本新规下，信息披露越充分，资本消耗越低。如果货币基金、非指数债券基金等无法穿透至底层资产，出于节约资本的角度，银行可能减少对这些产品的持有意愿，因此对于公募基金而言有必要提高披露程度以适应新规需求。五是银行同业业务将更加有序地开展。资本新规中同业业务风险权重明显上调，将为相关业务的开展带来更高的资本消耗，约束银行同业资金的空转，进一步引导银行服务实体经济。未来，商业银行需要加强对银行同业客户的信息审核与调查，避免资本浪费。

总体而言，资本新规为银行提出了轻资本、精细化的业务模式和管理要求。资本新规的实施是一项系统工程，涉及内容广泛，且专业性要求高，银行需要从制度、标准、流程、数据等角度加强建设，调整自身的业务策略和风险战略，在经营中实现平稳过渡。利用资本节约带来的机会，银行可优化自身资产结构，增强盈利能力与抗风险能力，更好地实现高质量发展。■