Mysteel解读：2023年磷酸氢钙市场年终回顾及后市展望

【导语】

2023年是充满考验和挑战的一年，受到供需失衡、持续亏损、需求不佳等多重影响，养殖市场长期低迷，仅蛋鸡养殖仍有微利，饲料原料行业缺乏强有力的需求支撑。

一、2023年年度回顾

1. 价格方面

回顾2023年，饲料级磷酸氢钙市场先抑后扬，承压后震荡运行，2023年市场均价2242元/吨，环比跌幅28.07%。2月份受春节假期影响下游采购积极性变好，以及原料端硫酸价格上涨，形成一定成本支撑，年初即是今年市场价格最高点2750元/吨，上半年价格一路下行，七月份价格落到全年最低价1700元/吨。

磷酸一二钙价格走势与氢钙大体一致，2023年磷酸一二钙市场均价3027元/吨，环比跌幅25.13%。市场价格最高至3500元/吨，全年最低价落到2400元/吨。

2.供应端回顾

产能产量方面，近几年国内饲料级磷酸氢钙整体产能保持在一个相对稳定的区间，2023年产能约450万吨，据Mysteel样本统计，我国2023年饲料级磷酸氢钙产量约260万吨，三月份云南、湖北多数厂家装置检修，市场周度开工率全年最低至37.84%。

成本利润方面，全年首次出现亏损是在九月份，也是全年亏损最严重的时间节点，九月中旬亏损达到峰值每吨亏损接近112元。七月底国内氢钙市场主流企业停报停签，由于硫酸价格上行，给了市场信心，磷酸氢钙市场行情也开始回暖，随着下游库存逐步建库完成，需求减弱，磷酸氢钙市场价格震荡回落，出现首次亏损。目前据Mysteel数据计算，国内云南地区磷酸氢钙整体处在微利状态，基本与成本持平。

3.需求端回顾

据Mysteel农产品123家定点样本企业数据统计，12月规模场能繁母猪存栏量为484.82万头，环比减少2.02%，同比减少5.45%，其中华北、华中地区环比减幅扩大，其他地区或减幅收窄、或由减转增。

随前期北方气温不断下降，养殖端动物疫病防控压力仍大，加之生猪养殖密集及车辆调运影响，北方猪瘟疫情影响依然较大；另一方面，猪价持续低迷，养殖端资金及成本压力不断增大，不乏有部分企业产能存在主动去化操作，综合原因导致月内能繁母猪去化继续增量。

出口方面，截至2023年1-11月国内磷酸氢钙出口累计145372.765吨，较去年同期减少22839.11吨，降幅13.58%。

二、2024年展望

原料端硫酸供需失衡状态难改，且从现状分析，不管是国内均价还是出口价格，与去年有多处相似之处，春节后，预计各地酸企库存多有提升，优先让利以期降库，三月随着需求的逐步复苏，市场存在小幅反弹空间，另需关注下游产品出口配额情况；磷矿石供应方面，国内磷矿资源经过多年的高强度开发，优质磷矿资源大量消耗，磷矿整体品位下降明显，国家相关部门也加大了对磷矿石资源的控制力度，使得磷矿石的供给预期进一步减少，预计磷矿石上半年价格稳定上行。

需求端1月各地猪病影响继续减弱，但行情预期仍较为一般，资金压力影响下的部分养殖场主动去产能情况或继续延续，不过基于对2024年下半年行情看好预期，规模场尤其上市猪企主动去产能意愿或逐步减弱，预计1月能繁母猪存栏量环比继续下降但降幅收窄。

磷酸氢钙市场产能过剩局面延续，受需求端减量影响，预计2024年上半年价格偏弱运行。